Nhiều thách thức với việc hạ lãi suất

Theo Ủy ban Giám sát tài chính, nợ xấu chưa được xử lý triệt để tiếp tục là rào cản lớn cho hạ mặt bằng lãi suất những tháng còn lại của năm 2017.

Nhu cầu tín dụng tăng cao ngay từ đầu năm 2017 cũng như nhu cầu cơ cấu lại nguồn vốn của một số ngân hàng thương mại, dẫn tới những biến động trên thị trường tiền tệ. Việc ổn định mặt bằng lãi suất những tháng còn lại của năm 2017 sẽ chịu nhiều thách thức hơn 2016.

Đây là một số thông tin đáng chú ý được đưa ra trong báo cáo của Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia về tình hình kinh tế tháng 4/2017 và dự báo cả năm 2017.

Đến cuối tháng 4, lãi suất huy động bình quân kỳ hạn trên 12 tháng dao động quanh mức 7% tại một số ngân hàng thương mại. (Ảnh minh họa:KT)

Theo báo cáo của Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia, ước tính hết tháng 4/2017, tín dụng tăng khoảng 5,2%. Mức tăng này cao hơn so với mức tăng 4,2% của cùng kỳ năm 2016. Trong quý 1/2017, nhóm ngân hàng thương mại nhà nước dẫn đầu với tốc độ tăng trưởng 4,9%. Nhiều ngân hàng thương mại đã đẩy mạnh tín dụng khá cao ngay trong quý đầu năm.

Cũng theo Uỷ ban giám sát, tín dụng chuyển dịch theo hướng tăng tỷ trọng tín dụng ngắn hạn, giảm tỷ trọng tín dụng trung và dài hạn. Ước tính tỷ trọng tín dụng ngắn hạn trong tổng tín dụng tăng từ gần 45% trong tháng 12/2016 lên 45,5% trong tháng 3/2017.

Trong khi tín dụng trung dài hạn tháng 4/2017 ước tăng 4,3%, các tổ chức tín dụng chủ động cơ cấu lại kỳ hạn cho vay và huy động để giảm tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn.

Trong tháng 4/2017, thanh khoản của hệ thống ngân hàng có dấu hiệu khó khăn cục bộ. Điều này được thể hiện ở lãi suất liên ngân hàng tuy vẫn ở mức khá cao, song đã giảm nhẹ so với cuối tháng 3/2016 (giảm khoảng khoảng 0,1 – 0,2 điểm %).

Cùng với đó, trên thị trường mở OMO, Ngân hàng Nhà nước bơm ròng hỗ trợ thanh khoản chủ yếu qua kênh cầm cố. Tính đến ngày 24/4, Ngân hàng Nhà nước đã bơm ròng khoảng 27.000 tỷ đồng.

Biến động trên thị trường tiền tệ trong những tháng đầu năm 2017, chủ yếu do nhu cầu tín dụng tăng cao ngay từ đầu năm và nhu cầu cơ cấu lại nguồn vốn của một số Ngân hàng Nhà nước có tỷ lệ cho vay trung và dài hạn cao, nhằm đáp ứng quy định của Ngân hàng Nhà nước.

Về lãi suất, trên thị trường 1, sau khi lãi suất huy động tăng từ 0,1-0,5% tại một số ngân hàng thương mại kể từ tháng 3, sang tháng 4/2017, thị trường chưa ghi nhận thêm mức điều chỉnh đáng kể nào. Tại thời điểm cuối tháng 4, lãi suất huy động bình quân kỳ hạn trên 12 tháng dao động quanh mức 7%.

Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia nhận định, việc ổn định mặt bằng lãi suất những tháng còn lại của năm 2017 sẽ chịu nhiều thách thức hơn 2016. Nguyên nhân là kỳ vọng về lạm phát và tỷ giá gia tăng khi Fed dự kiến tăng lãi suất ít nhất 3 lần trong năm nay; Nợ xấu chưa được xử lý triệt để tiếp tục là rào cản lớn cho hạ mặt bằng lãi suất. Do đó, lãi suất huy động có sức ép tăng cao hơn mức tăng của năm ngoái.

Ngoài ra, các tổ chức tín dụng tiếp tục phải cân đối nguồn vốn để đảm bảo theo lộ trình giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn xuống còn 40% kể từ 1/1/2018.

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia khuyến cáo, để ổn định mặt bằng lãi suất cho vay như trong năm 2016 (lãi suất cho vay bình quân chỉ tăng khoảng 0,1 điểm %), cần đẩy mạnh việc xử lý nợ xấu và tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng.

Theo vov.vn