Theo báo cáo cập nhật HDBank của MBS Research, áp lực huy động vốn trong hệ thống ngân hàng đã dịu bớt khi tăng trưởng tiền gửi bắt kịp tốc độ tăng trưởng tín dụng. Cùng với đó, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt.
Trong bối cảnh này, ban lãnh đạo HDBank dự báo lãi suất cho vay sẽ đi ngang và có khả năng giảm trong những tháng cuối năm 2026. Nếu xảy ra, diễn biến này sẽ tạo áp lực lên NIM của các ngân hàng do lợi suất cho vay giảm.
Tuy nhiên, HDBank cho rằng ngân hàng vẫn có khả năng duy trì biên lãi ở mức tốt nhờ tập trung vào các khoản vay có lợi suất cao hơn, đồng thời đa dạng hóa nguồn vốn.
HDBank dự báo lãi suất cho vay có thể đi ngang và giảm trong những tháng cuối năm 2026, trong khi ngân hàng đặt mục tiêu NIM cả năm ở mức 4,5%.
Lãi suất giảm, HDBank vẫn kỳ vọng NIM tăng
NIM hợp nhất của HDBank trong 6 tháng đầu năm đạt 4,1%, thuộc nhóm cao nhất thị trường. Ngân hàng đặt mục tiêu đưa NIM cả năm lên 4,5%.
Theo ban lãnh đạo, một trong những yếu tố giúp HDBank chống chịu trước xu hướng giảm lãi suất cho vay là cơ cấu danh mục tín dụng. Khoảng 35-40% danh mục tập trung vào các phân khúc có lợi suất tốt như cho vay tiêu dùng, nông nghiệp - nông thôn, mua nhà và tài trợ chuỗi cho doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Bên cạnh đó, HDBank còn dư địa nâng tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) từ khoảng 70% lên 80%, qua đó tăng khả năng sử dụng nguồn vốn huy động để tạo thu nhập lãi.
Đáng chú ý, lãi suất liên ngân hàng hiện ở mức thấp và một số ngân hàng đã bắt đầu điều chỉnh giảm lãi suất huy động. Đây được xem là yếu tố giúp giảm áp lực chi phí vốn của HDBank trong nửa cuối năm.
Tiền gửi tăng 20,6%, tạo dư địa giảm chi phí vốn
Trong 6 tháng đầu năm, tiền gửi khách hàng tại HDBank tăng 20,6%, giúp LDR giảm xuống khoảng 72%, thấp hơn đáng kể so với mức trần 85% của Ngân hàng Nhà nước.
Ngân hàng cũng tăng cường huy động nguồn vốn trung và dài hạn từ thị trường quốc tế, gồm 721 triệu USD khoản vay hợp vốn và 100 triệu USD trái phiếu xanh phát hành cho IFC, FMO cùng các định chế khác trong quý II.
Việc nguồn vốn được cải thiện được kỳ vọng giúp HDBank giảm áp lực chi phí huy động, qua đó bù đắp một phần tác động bất lợi nếu lãi suất cho vay tiếp tục giảm.
Cho vay mua nhà tăng hơn 5.000 tỷ đồng
Trong nửa đầu năm, tín dụng HDBank tăng 18,9%, cao khoảng 2,5 lần mức bình quân ngành. Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng cả năm khoảng 35%.
Một trong những phân khúc đang tăng là cho vay tiêu dùng và mua nhà, với dư nợ tăng hơn 5.000 tỷ đồng so với quý trước.
Dư nợ bất động sản hiện chiếm khoảng 12,3% danh mục tín dụng của ngân hàng, tương đương mức khoảng 12% mà ban lãnh đạo định hướng.
HDBank cho biết vẫn còn dư địa thanh khoản để tiếp tục đẩy mạnh tín dụng mà không đánh đổi chất lượng tài sản.
Lãi suất giảm nhưng lợi nhuận vẫn đặt mục tiêu tăng 41%
HDBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 30.100 tỷ đồng, tăng 41%.
Ngoài kỳ vọng NIM tăng từ 4,1% lên 4,5%, ngân hàng kỳ vọng chi phí tín dụng cả năm giảm khoảng 50 điểm cơ bản so với năm 2025, trong khi tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập (CIR) duy trì dưới 25%.
Đóng góp từ HD Saison và HD Securities sau khi được hợp nhất cũng được kỳ vọng hỗ trợ kết quả kinh doanh nửa cuối năm.
Như vậy, dù HDBank dự báo lãi suất cho vay có thể giảm trong những tháng cuối năm, ngân hàng vẫn kỳ vọng NIM và lợi nhuận cải thiện nhờ chi phí vốn hạ nhiệt, tín dụng tăng nhanh và cơ cấu danh mục dịch chuyển sang các phân khúc có lợi suất cao hơn.
Hoàng Mai