Dù hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn tăng trưởng, việc mạnh tay “làm sạch” bảng cân đối kế toán đã khiến lợi nhuận sụt giảm sâu, thậm chí riêng quý 4 ghi nhận thua lỗ.
Thu nhập hoạt động vẫn tăng hai chữ số
Cả năm 2025, thu nhập từ hoạt động kinh doanh (TOI) đạt 32.057 tỷ đồng, tăng 11,8% so với năm trước.
Trong đó, thu nhập lãi thuần (NII) đạt 26.681 tỷ đồng, tăng 8,8%; thu nhập ngoài lãi đạt 5.376 tỷ đồng, tăng mạnh 29,7%.
Động lực chính đến từ thu nhập khác, đặc biệt là thu hồi nợ xấu, tăng vọt lên 1.300 tỷ đồng, trong khi năm 2024 gần như không đáng kể (chỉ 1 tỷ đồng). Ngược lại, thu nhập phí và đầu tư gần như đi ngang.
Nhờ đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước dự phòng đạt 19.012 tỷ đồng, tăng 29,4%.
Dự phòng bào mòn lợi nhuận
Tuy nhiên, toàn bộ phần tăng trưởng trên bị triệt tiêu bởi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng.
Năm 2025, ngân hàng đã trích lập tới 11.384 tỷ đồng, tăng 476,6%, gấp gần 6 lần năm trước.
Hệ quả, lợi nhuận trước thuế chỉ còn 7.628 tỷ đồng, giảm 40%; lợi nhuận sau thuế còn 5.939 tỷ đồng, giảm 41,1%.
Đặc biệt trong quý 4/2025, dự phòng tăng vọt lên 9.232 tỷ đồng (gấp khoảng 8 lần quý trước), khiến lợi nhuận trước thuế âm 3.360 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế âm 2.752 tỷ đồng
Đây là quý thua lỗ hiếm hoi của ngân hàng trong nhiều năm.
Sacombank tăng mạnh trích lập dự phòng và xử lý các khoản nợ tồn đọng trong năm 2025, chấp nhận lợi nhuận suy giảm để làm sạch bảng cân đối và củng cố nền tảng tài chính dài hạn.
Tín dụng tăng khá, nhưng huy động chậm lại
Tăng trưởng tín dụng năm 2025 đạt 16,1%, cao hơn mức bình quân 5 năm gần đây của STB (khoảng 13%) nhưng vẫn thấp hơn toàn hệ thống (19%).
Ngược lại, tiền gửi khách hàng chỉ tăng 9,1%, riêng quý 4 giảm 3,6% theo quý. Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) giảm từ 18,3% xuống 15,3%
Áp lực huy động vốn khiến, biên lãi ròng (NIM) cả năm giảm 42 điểm cơ bản còn 3,30%, riêng quý 4 giảm mạnh xuống 2,48%.
Chi phí vốn tăng trong chu kỳ lãi suất cao cùng việc nợ xấu gia tăng đã làm biên lãi thuần thu hẹp đáng kể.
Nợ xấu tăng vọt do chủ động “dọn dẹp” tồn đọng
Chất lượng tài sản là điểm đáng chú ý nhất trong năm.
Tại thời điểm cuối quý 4/2025, tỷ lệ nợ xấu (NPL – bao gồm các khoản nợ nhóm 3, 4 và 5) của Sacombank tăng mạnh lên 6,41%, cao hơn 4,01% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, dư nợ nhóm 5 – tức nợ có khả năng mất vốn, mức rủi ro cao nhất và phải trích lập dự phòng gần như 100% – tăng thêm 18.400 tỷ đồng, chiếm 4,77% tổng dư nợ.
Ở chiều tích cực, nợ nhóm 2 (nợ cần chú ý, có dấu hiệu rủi ro sớm) đã giảm xuống còn 0,74%, trong khi nợ nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn) và nhóm 4 (nợ nghi ngờ) vẫn được kiểm soát ở mức thấp. Diễn biến này cho thấy Sacombank đang tập trung “dồn” xử lý dứt điểm các khoản nợ xấu cũ, qua đó có thể giảm áp lực hình thành nợ xấu mới trong các quý tiếp theo.
Có thể thấy, năm 2025 là giai đoạn Sacombank chủ động chấp nhận “hy sinh” lợi nhuận ngắn hạn khi mạnh tay trích lập dự phòng và ghi nhận chi phí xử lý các khoản tồn đọng, nhằm đẩy nhanh tiến độ xử lý nợ xấu, tuân thủ các yêu cầu siết chặt theo Nghị định 86/2024, đồng thời từng bước làm sạch bảng cân đối kế toán. Chiến lược này giúp ngân hàng giải quyết dứt điểm các rủi ro tích lũy từ nhiều năm trước, tạo nền tảng tài chính minh bạch và an toàn hơn cho tăng trưởng bền vững trong các năm tới, dù lợi nhuận hiện tại chịu áp lực đáng kể.
Anh Mai