SeABank: Lợi nhuận quý 4 giảm hơn 90%, cho vay bất động sản tăng gấp đôi sau một năm

Lợi nhuận quý 4/2025 của SeABank giảm hơn 90%

Thu nhập lãi tăng, nhưng biên lợi nhuận thu hẹp

Trong quý 4/2025, thu nhập lãi và các khoản tương tự của SeABank đạt 6.720 tỷ đồng, tăng 27,6% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, chi phí lãi tăng nhanh hơn, lên 4.268 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 50,1%, khiến thu nhập lãi thuần chỉ còn 2.452 tỷ đồng, gần như đi ngang, tăng nhẹ 1,1%.

Lũy kế cả năm, thu nhập lãi thuần đạt 9.704 tỷ đồng, giảm 2,6% so với năm 2024. Diễn biến này cho thấy biên lãi ròng (NIM) của ngân hàng chịu áp lực trong bối cảnh chi phí vốn tăng cao.

Dịch vụ và đầu tư kém tích cực, ngoại hối khởi sắc

Hoạt động dịch vụ trong quý 4 ghi nhận sự suy giảm mạnh khi lãi thuần chỉ đạt 173,6 tỷ đồng, giảm 67% so với cùng kỳ. Tính chung cả năm, mảng này mang về 725 tỷ đồng, giảm 34,8%.

Ngược lại, kinh doanh ngoại hối cải thiện rõ rệt với lãi thuần 128 tỷ đồng trong quý 4, gấp gần 17 lần cùng kỳ. Lũy kế năm đạt 427,6 tỷ đồng, dù vẫn thấp hơn năm trước.

Các hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh và đầu tư cũng chuyển biến tích cực hơn khi lần lượt đóng góp 217,4 tỷ đồng và 268,7 tỷ đồng, thay vì thua lỗ hoặc mức thấp như năm trước. Đặc biệt, ngân hàng còn ghi nhận 2.621 tỷ đồng thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần – khoản thu đột biến đóng vai trò quan trọng trong việc bù đắp sự suy giảm của hoạt động cốt lõi.

Chi phí hoạt động và dự phòng tăng cao

Áp lực chi phí tiếp tục gia tăng trong quý cuối năm. Chi phí hoạt động đạt 1.615 tỷ đồng, tăng 41,7%; lũy kế cả năm lên 4.659 tỷ đồng, tăng 12,8%.

Đáng chú ý, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh. Riêng quý 4, ngân hàng trích lập 1.261 tỷ đồng, gấp 2,3 lần cùng kỳ; cả năm đạt 2.585 tỷ đồng, tăng 15,5%. Việc đẩy mạnh trích lập dự phòng đã tác động trực tiếp đến lợi nhuận ngắn hạn.

Lợi nhuận quý 4 “lao dốc”, cả năm vẫn tăng trưởng

Sau khi trừ chi phí, lợi nhuận trước thuế quý 4 chỉ còn 129 tỷ đồng, giảm tới 91,6% so với mức 1.531 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 104 tỷ đồng, giảm 91,5%.

Dù vậy, nhờ kết quả tích cực ở các quý trước, SeABank vẫn khép lại năm 2025 với mức tăng trưởng khả quan: lợi nhuận trước thuế đạt 6.868 tỷ đồng, tăng 13,7%; lợi nhuận sau thuế đạt 5.510 tỷ đồng, tăng 14,4%. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) đạt 1.880 đồng/cp, cao hơn mức 1.616 đồng/cp của năm 2024.

Dòng vốn chảy mạnh vào bất động sản, dư nợ toàn ngành tăng gấp đôi sau một năm

Song song với biến động lợi nhuận, cơ cấu tín dụng của SeABank cho thấy dòng vốn đang chảy mạnh vào bất động sản. Tại thời điểm 31/12/2025, dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản đạt 15.633 tỷ đồng, tăng tới 102% so với cuối năm 2024 (7.729 tỷ đồng). Như vậy, chỉ sau một năm, quy mô tín dụng cho lĩnh vực này đã hơn gấp đôi, nằm trong nhóm tăng nhanh nhất.

Đà tăng này thậm chí vượt nhiều ngành sản xuất truyền thống, cho thấy ngân hàng đẩy mạnh cấp vốn cho phát triển dự án và giao dịch nhà ở khi thị trường dần hồi phục.

Các lĩnh vực liên quan đến chu kỳ địa ốc cũng tăng tốc đáng kể. Dư nợ ngành xây dựng đạt 21.893 tỷ đồng, tăng 120%, trong khi dịch vụ lưu trú – ăn uống tăng 58,6% lên 22.815 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, một số lĩnh vực sản xuất thu hẹp quy mô tín dụng. Công nghiệp chế biến, chế tạo giảm hơn 55% xuống còn 7.912 tỷ đồng; các hoạt động chuyên môn, khoa học – công nghệ và dịch vụ hỗ trợ cũng sụt giảm.

Tổng dư nợ toàn bộ các ngành đến cuối năm 2025 đạt 237.047 tỷ đồng, tăng 13,2% so với năm trước, trong đó phần tăng thêm chủ yếu đến từ nhóm dịch vụ, xây dựng và đặc biệt là bất động sản.

 

Anh Mai